胡寡欲：大田环球：非农数据表现强劲，黄金高位大幅回落

胡寡欲：大田环球：非农数据表现强劲，黄金高位大幅回落

　　截止2023年05月08亚盘，在上周超级周的影响下，黄金价格的行情可谓十分剧烈，先是在周初大幅走高，并且在美联储利率决议的影响下，成功突破了历史新高，不过在后续非农数据公布后，金价也出现了获利了结的心理，所以最终周线收官之际大幅回落，目前补回了大部分涨幅，但仍处于2000大关上方。

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　　非农数据强劲令美联储陷入困境

　　自从硅谷银行倒闭之后，美国地区性银行的健康问题一直遭到放大检视，几家财务状况相对较差的银行股价不断受到狙击之际，存款也在储户弹指转走之后大幅流失，第一共和银行4月底发布财报说明存款外逃的速度有多么惊人之后，不到一周时间之内就被美国政府接管并出售，地区性银行股的抛压也随之再度升温。现货黄金本周一度刷新历史高位至2079.38美元/盎司。

　　在银行业动荡的背景下，美联储本周召开政策会议，会后宣布升息25个基点，符合市场预期。不过声明透露可能会暂停进一步升息，让决策官员们有时间评估近期多家银行倒闭以及通胀形势等问题。这也让人预期这有可能是美联储本轮紧缩周期的最后一次升息，美元指数本周一度继续承压，低见101.026。

　　但周五(5月5日)公布的美国4月非农就业报告全面强势，无法给继续与高通胀作斗争的美联储官员带来欣慰，就业人数增量仍远高于跟上劳动适龄人口增长所需的每月70000-100000个增幅。现货黄金回吐周内多数涨势，目前上涨不到1%，交投在2010美元附近。

　　在市场以抛售地区性银行股向美联储逼宫之际，美联储本周仍一如预期升息25个基点，指标隔夜利率区间提高至5.00%-5.25%。重点在于美联储的措辞转变，其在声明中不再称“预计”将需要进一步加息，而是表示将观察未来出炉的数据，以确定进一步加息是否“可能是合适的”。

　　不过声明指出，“通胀仍处于高位”，就业增长仍“步伐强劲”，显示美联储6月会议不必然会保持利率不变，而主席鲍威尔也表示，仍对高物价压力感到担忧。但鉴于地区性银行风暴越演越烈、举债上限最后解决时限逐步逼近，市场认为指标利率或已经触顶，美元本周因此处于颓势。

　　CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示：“对我来说，关键是改变了一个词，最新声明称他们认为将决定未来是否有必要加息，而上次声明的措辞是，他们预期将有必要进一步加息，用‘决定’一词取代了‘预期’，实质上是告诉市场，美联储现在进入暂停状态。”

　　富国银行首席经济学家Jay Bryson表示：“声明中最值得注意的是概述未来政策前景的部分，因为联邦公开市场委员会(FOMC)淡化了有关需要进一步收紧货币政策的措辞……其可能需要进一步收紧政策……但FOMC似乎并没有预先承诺在6月再次加息。”

　　市场担心经济疲软油价大幅下行

　　国际油价上涨逾1%。但由于市场担心美国经济疲软和新一波银行业动荡蔓延，油价有望连续第三周下跌，本周累计跌幅近9%。此外，亚洲地区进口显著放缓也给油市带来压力。

　　新加坡IG市场策略师Jun Rong Yeap表示，美国银行业动荡新一轮发酵(引发)了对其更广泛蔓延的担忧，并放大了经济衰退预期，油价面临双重打击。

　　PacWest Bancorp (PACW.O) 的股价周四暴跌，拖累其他地区银行股价走低，引发了投资者对金融危机扩大的担忧。该银行此前一天证实，其正在探索战略选择，包括潜在的出售或融资。

　　交易员关注日内晚些时候即将公布的美国4月非农就业数据，希望它能帮助衡量经济的健康状况。美联储在本周公布的最新政策声明中放弃了“预计”进一步加息的措辞。投资者现在普遍预计美联储将在6月会议上暂停加息。

　　花旗集团分析师在给投资者的一份报告中写道：“如果存款恢复从地区银行无序外流，美联储当然会做出反应。在银行业近期动荡之后，这种风险更高，而且永远无法完全消除。”

　　亚洲原油进口今年的强劲开局在4月份戛然而止，进口量降至七个月低点。根据Refinitiv Oil Research编制的数据，上个月亚洲总共进口了1.08亿吨，即2639万桶/日，低于3月份的2760万桶/日，后者又低于2月份的2940万桶/日和1月份的2913万桶/日。

　　亚洲地区4月进口放缓主要是因为炼油厂维护等技术性和临时性因素，还是它们表明全球经济疲软开始拖累亚洲需求，这将在5月和6月变得更加明朗。

　　但OANDA驻新加坡的高级市场分析师Kelvin Wong表示，对6月下一次OPEC+会议可能减产的预期为价格提供了一些支撑，NYMEX原油期货周四盘中大幅下跌后反弹……市场参与者似乎暗示OPEC+创造了潜在地板价。