胡寡欲：大田环球：金价或进一步回落，1900大关将成考验

胡寡欲：大田环球：金价或进一步回落，1900大关将成考验

　　截止2023年06月16亚盘，在万众瞩目的美联储利率决议落下帷幕后，目前黄金价格再次刷新了近段时间的新低，并且逐步远离此前一直围绕的1950关键分水岭，可见现阶段空方已经占据了一定的优势。接下来金价或将进一步往下调整，短期之内不排除会考验到1900大关，除非美国经济数据方面出现突发性转变。

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　　美联储不加息但释放鹰派政策立场

　　国际金价跌创3月17日以来新低至1928.86美元/盎司，因美元指数在美联储暗示年内可能进一步加息后走强。修正后的经济和利率预测意味着，美联储展现出更加强硬的立场，可能不利于未来几个月内黄金的表现。

　　美联储隔夜如期维持利率在5.00%-5.25%区间不变。在会后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，暂停加息是出于谨慎，在确定是否需要再次加息之前收集更多信息。

　　而在最新公布的经济预测中，美联储认为经济表现强于预期，且通胀放缓，借贷成本在今年年底前可能再上升50个基点。美联储预测今年经济将增长1%，高于5月份预测的0.4%，然后在2024年增长1.1%，2025年增长1.8%。

　　事实上，更新后的利率点阵图表明，官员们认为今年的利率将达到5.6%的峰值，高于3月份预测的5.1%，这表明今年还将有两次25个基点的加息。这加剧了金价下行压力，意味着央行正在采取更加强硬立场，可能不利于未来几个月内黄金的表现。

　　新加坡交易商Gold Silver Central的Brian Lan表示：“预计美联储年内还有两次加息，金价受到打压，且后市可能面临更多抛售，下一个支撑位在1920美元。”他补充说，随着价格在一定范围内波动，美联储或多或少地给了市场方向感。

　　渣打银行分析师Suki Cooper表示：“我们也进入了实物需求的季节性放缓期，这表明除非美国经济数据大幅放缓可能刺激黄金市场的兴趣，否则金价在未来几个交易日更有可能走低。”

　　根据CME的“联储观察”工具最新数据，交易员目前预计美联储7月加息的可能性约为71.9%。市场现在关注当天晚些时候将公布的一系列美国经济数据，包括北京时间20:30点出炉的初请失业金人数。

　　投资者还聚焦日内晚些时候即将公布新一期欧洲央行决议。预计欧元区借贷成本将提高25个基点至二十二年来的最高水平，并为进一步加息敞开大门，即使欧元区经济萎靡不振，也将继续与高通胀作斗争。

　　中国炼油厂开工量激增帮助油价反弹

　　国际油价小幅反弹，因数据显示世界最大原油进口国中国的炼油厂开工量激增。但美联储预计还将继续加息，这限制了油价涨势。机构认为，全球供应增长抵消了创纪录的需求增长，降低了价格飙升风险。

　　周四公布的数据显示，中国5月份炼油厂吞吐量同比增长15.4%，创历史第二高。更高的吞吐量来自于炼油厂将设备从计划维护中恢复运行，并且独立炼油厂加工廉价进口产品。

　　在美联储预计借贷成本在今年年底前可能再上升50个基点后，两大石油期货隔夜均下跌1.5%，引发了人们对利率升高将减缓经济增长并抑制石油需求的担忧。

　　IG市场策略师Yeap Jun Rong表示，长期高利率前景可能会导致进一步的增长压力，并抑制石油需求状况。“在市场参与者确信经济前景最糟糕的时期已经过去之前，油价可能会在更长时间内保持低位。”

　　欧洲央行几乎肯定会在日内稍晚提高利率25个基点至22年来的最高水平，并为进一步加息敞开大门，这加剧了市场对燃料需求疲软的担忧。调查显示，英国央行在与通胀作斗争的过程中也尚未完成加息。

　　摩根大通下调了今年和2024年的油价预测，因为它认为全球供应增长抵消了创纪录的需求增长，而库存增加降低了价格飙升的风险。该机构将其对2023年布伦特原油的平均价格预测从之前的每桶90美元修改为每桶81美元，将西德克萨斯中质原油(WTI)的平均价格预测从之前的每桶84美元修改为76美元。

　　它还将布伦特原油2024年的价格预测从每桶98美元下调至83美元，将WTI的价格预测从之前的每桶94美元下调至79美元。

　　摩根大通预计，到2023年全球石油供应量将增加220万桶/日，超过160万桶/日的预期需求增幅，“越来越明显的是，过去两年的高油价确实起到了它们应该做的作用——刺激供应。”

　　报告称，在中国、印度和中东前所未有的需求带动下，今年全球石油消耗量可能达到创纪录的1.014亿桶/日。但美国等产油国正在引领供应激增，自2022年以来，非OPEC+供应与全球需求保持同步，并迫使OPEC+减产。