胡寡欲：大田环球：美联储降息尘埃落定，金价绝地反击

胡寡欲：大田环球：美联储降息尘埃落定，金价绝地反击

　　截止2023年12月14日亚盘，自从上周成功突破历史新高后，黄金价格本周一直延续着震荡回调的节奏，之所以失守2000大关也并没有进一步打开下方空间，是因为市场当时在等待美联储的利率决议。不过随着美联储政策声明强调，随着通胀的有所回落，明年将大概率降息75个基点，这使得金价出现快速反弹，并修复部分失地。

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　　美联储释放明年大幅降息信号

　　根据芝加哥商品交易所的FedWatch Tool的数据，交易员普遍预计美联储本周将维持利率在5.25%-5.50%不变，并预计5月份降息的可能性约为75%。

　　投资者将关注鲍威尔的言论，这些言论可能会在预期美联储2024年上半年降息的背景下，为美联储的货币政策前景提供更多线索。

　　“11月，市场对美联储利率前景的预期出现了重大鸽派转变。我们看到美元和收益率因此下跌，这提振了金价，”Tastylive全球宏观主管Ilya Spivak表示，“然而，我认为美联储不想过度支持鸽派观点，因为那样的话，通胀预期可能会失控。”

　　最近有迹象显示美国经济将软着陆，但昨夜公布的数据显示，11月消费者价格指数意外上升。期货市场显示，交易员目前预计明年最多将降息四次，第一次降息最早将于5月进行。

　　美国劳工部劳工统计局周二公布，美国消费者价格指数(CPI)在10月份持平后，上月微升0.1%。在截至11月份的12个月中，CPI继10月份上涨3.2%之后又上涨3.1%。

　　OANDA策略师Craig Erlam表示，点阵图可能比鲍威尔的言论更有助于设定市场预期。

　　“我们不能指望美联储发出的信息与市场目前的定价一致，”他表示，“这并不意味着我们会像以前那样看到激烈的反击，但很明显，目前一切都在点阵图中。如果点阵图显示明年降息四次，(鲍威尔)说什么几乎无关紧要。”

　　Convera高级企业外汇交易员James Kniveton重申，美联储坚持认为，这取决于数据，但市场“已经表现得好像降息已经到位。”

　　“如果美联储今晚确实回击降息预期，美元指数可能有机会回到10月的105-107区间，”他说。

　　当利率下降时，不支付利息的黄金往往会受益，因为这降低了持有黄金的机会成本。

　　市场参与者还在等待欧洲央行和英国央行周四的政策会议。

　　供应过剩令原油价格前景不乐观

　　美国消费者物价指数 (CPI) 数据公布后，国际原油期货结算价跌超3.5%，至六个月来的最低水平。因为供应过剩太大，短期内无法弥补，对供应过剩的担忧导致投资者预计2024年原油价格前景黯淡。

　　随着供应旺盛的迹象不断增加，原油跌至五个月低点。WTI下跌3.8%，结算价位于69美元/桶之下，创6月末以来最低。原油价格已七周连跌，OPEC及其盟国新采取的减产措施也未能让油价止跌。最新迹象显示供应仍然充足，油价继续承压。

　　周二的EIA短期能源展望报告显示，预计2023年美国原油产量为1293万桶/日，此前预期为1290万桶/日。预计2024年美国原油产量为1311万桶/日，此前预期为1315万桶/日;预计2023年WTI原油价格为77.63美元/桶，此前预期为79.41美元/桶。

　　预计2024年WTI原油价格为78.07美元/桶，此前预期为89.24美元/桶;受欧佩克+减产措施的部分推动，2024年上半年布伦特原油现货均价将从12月的78美元/桶涨至84美元/桶。

　　预计2023年美国原油需求增速为13万桶/日，此前为14万桶/日。预计2024年美国原油需求增速为25万桶/日，此前为20万桶/日。

　　国际知名评级机构惠誉预测，潜在的地缘政治紧张局势可能导致2024年碳氢化合物价格的波动。石油需求增长将放缓，而主要由欧佩克为首的剩余产能足以吸收潜在冲击。

　　惠誉称全球石油和天然气行业前景呈中性，预计2024年石油价格将保持高位，同比数据基本稳定。

　　最新数据显示，美国至12月8日当周API汽油库存576.4万桶，预期240万桶，前值283万桶。美国至12月8日当周API库欣原油库存144.8万桶，前值428万桶。

　　美国至12月8日当周API投产原油量-45.8万桶/日，前值49万桶/日。美国至12月8日当周API取暖油库存41.7万桶，前值-54万桶。美国至12月8日当周API成品油进口-25.3万桶/日，前值59万桶/日。