胡寡欲：大田金业：周初金价波动有限，市场等待通胀报告

胡寡欲：大田金业：周初金价波动有限，市场等待通胀报告

　　截止2024年03月12亚盘，昨日黄金市场重新开启后，价格的波动范围终于有所收窄，连续的上行节奏暂时得到了休止，不过现阶段多头占优的格局依然没有改变，只是需要在周初阶段作出调整。接下来市场将会重点关注本周通胀数据的状况，以寻找降息时机的进一步线索，毕竟本月还有相当关键的季度性美联储利率决议召开。

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　　黄金暂时放缓上涨不妨

　　黄金价格在经历破纪录的涨势后，受美国就业市场降温和美联储官员讲话的影响，暂时放缓上涨步伐。交易商正密切关注通胀报告，以寻找降息时机的进一步线索。

　　现货黄金在连续多日的强劲涨势后，于欧市盘中呈现高位盘整态势。市场在美国关键的CPI通胀报告发布前保持谨慎态度，同时期待美联储降息的新线索。

　　根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具(FedWatch Tool)显示，交易员认为美联储在6月11日至12日会议结束前降息的概率为73%。上周五疲软的就业数据进一步印证了美联储主席鲍威尔本周早些时候的言论，即政策制定者距离获得降息所需的信心不远。

　　在连续8个交易日的上涨后，现货黄金价格不断突破纪录高位，上周五一度触及2195美元附近，目前稳定在2180美元左右的高位水平。据上周五商品期货交易委员会公布的数据显示，截至3月5日当周，COMEX黄金投机客净多头仓位增加63018手，至131060手。

　　City Index高级分析师Matt Simpson指出，上周二大型投机者以3.5年来最快的单周速度增加净多头敞口，显示黄金市场存在明显需求。在交易员预期美联储将降息的背景下，黄金市场并非空头市场。2月消费者物价指数(CPI)数据将于周二公布，预计在此之前金价将保持高位盘整，因为该数据可能是本周推动黄金市场的关键因素，而美联储目前处于静默期。

　　与此同时，美元与美债收益率双双下滑，为黄金带来部分支撑。衡量美元兑日元和其他五种主要货币的美元指数徘徊在上周五触及的近两个月低点附近，当时月度就业数据显示美国就业市场正在降温，进一步推动美联储保持宽松政策路径。

　　美元指数上涨0.06%，至102.74，接近上周五触及的102.33低点，为1月15日以来的最低水平。西太平洋银行的策略师在报告中指出，美元指数可能进一步回落，本周可能测试101的支撑位。

　　盛宝银行分析师在一份研究报告中表示，就业报告发出“鸽派信号”后，美元价格走势呈现双向波动，但目前显然缺乏上行动力，因为市场预期美联储将降息。

　　周二将公布的美国消费者物价数据将是对市场定价的下一个考验，而美联储将于3月19日至20日召开会议。

　　供应问题令原油先涨后跌

　　WTI原油期货交投于77.5美元每桶附近。由于沙特阿美公司推迟了到2027年将日产量从1200万桶提高到1300万桶的计划，油价在欧洲时段出现了小幅上涨。在美盘时段WTI原油急速下跌后回升，盘中最低触及76.77美元。

　　美元或将进入波动的一周。市场通常从美联储成员的讲话中获得的粘合剂或指引本周将不会出现，因为美联储已进入利率决定和主席杰罗姆·鲍威尔下周讲话之前的“静默期”。因此，我们可以预期美元将将面临这样的情况：一个数据与另一个数据相矛盾，或者当所有数据都与一个方向一致时，美元将加速向一个方向移动。

　　供应方面，沙特阿美公司停止了提高石油生产能力的计划。其背后的原因是，近几个月来，非欧佩克国家的石油供应强劲增长，这可能会导致市场出现严重的供应过剩。

　　从乐观的方面来看，地缘政治风险仍是最大的因素，尽管在中东处于持续的地缘政治危机中，并未出现供应中断。加沙局势仍处于僵局，周末没有达成停火协议。

　　渣打银行投资策略师韩忠良表示:“我们认为，当前的价格水平刚好符合当前的需求和供应动态。除非等式两边出现重大变化，比如中东紧张局势加剧对供应产生重大影响，否则油价可能会保持区间交易。”

　　对于将于明日发布的美国通胀报告，市场也存在悲观预期。路透社调查的经济学家预计2月份的利率将保持在3.1%不变。许多人认为，这将干扰美联储开始降息的计划。低利率通常会提振石油需求。

　　本周，石油输出国组织和国际能源署将发布最新的月度石油市场报告，从中可以窥见石油市场的平衡。美国能源情报署也将于本周发布最新的短期能源展望。石油输出国组织的报告将于周二发布，美国能源情报署的报告将于周三发布，国际能源署的石油市场报告将于周四发布。