胡寡欲：大田金业：美元大幅反弹，本周关注美联储态度

胡寡欲：大田金业：美元大幅反弹，本周关注美联储态度

　　截止至2024年05月20日亚盘时段，由于上周的通胀数据公布之后，美联储九月份降息的预期有所提升，因为显示通胀水平有重新回落的信号，所以有利于美联储尽快调整政策。不过随后初请失业金人数表现不错，这导致黄金价格没有办法延续强劲的势头，因此仍未成功突破站稳2400大关，接下来本周市场会继续从美联储官员的讲话当中寻求线索，这对于金价来说非常关键。

　　黄金仍无力击穿2400大关

　　现货黄金窄幅震荡，金价收到2400关口和布林线上轨附近的双重阻力压制后走低，因美元和美债收益率反弹，但美国通胀降温的迹象巩固了美联储今年降息的希望，并使金价保持在一个月峰值附近。

　　Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff说：“黄金市场在近期上涨之后看到了一些短线期货交易者惯例操作的获利回吐压力，而今天美元指数走坚也增加了这种压力。”

　　美元周四从100日均线附近展开反弹，收盘上涨了0.2%，盘中早些时候曾创下数月新低104.08，因为数据显示美国4月份消费者物价涨幅低于预期。

　　美元走强使得黄金对其他货币持有者而言更加昂贵。与此同时，纽约联储主席威廉姆斯表示，通胀降温的利好消息不足以要求美联储很快降息。

　　根据CME的FedWatch工具，市场参与者认为美联储在9月份降息的概率约为66%。不过，中东战火持续，仍在给金价提供支撑。

　　美国上周初请失业金人数下降，回吐本月初近一半的增幅，这表明尽管就业增长正在降温，劳动力市场状况仍然相当吃紧。

　　有迹象表明，随着美联储大幅加息的延迟效应开始产生更大影响，经济在第二季度初进一步放缓。4月独栋房屋开工再次下降，未来建筑许可创八个月最低。周四的其他报告显示，工厂产出意外下降。

　　到目前为止，包括非农就业和零售销售在内的4月经济数据均不及经济学家的预期。“面对限制性货币政策，经济正在失去动能，”满地可银行资本市场高级经济学家Sal Guatieri称。“但至于通胀会以多快的速度消退，让利率政策能有所放松，目前还没有定论。”

　　美国劳工部表示，在截至5月11日的一周里，初请州政府失业金的人数减少1万人，经季节性因素调整后为22.2万人。经济学家此前预测初请人数将为22万人。此前一周，初请失业金人数创下八个月来最高水平。未经调整的初请失业金人数减少1.3325万人，至19.6725万人。

　　失业金报告显示在截至5月4日的一周内，衡量招聘情况的续请失业金人数增加1.3万人，经季节性调整后为179.4万人，从历史标准来看，仍处于较低水平。

　　原油小幅反弹因初请人数下降

　　原油作为全球经济的重要能源，其价格波动对世界经济有着深远的影响。近期，原油市场经历了一系列复杂动态，地缘政治紧张局势与宏观经济数据的发布成为影响油价的主要因素。

　　特别是中东地区的紧张局势，以及主要消费国中国和美国的经济指标转强，为原油市场提供了新的动向。布伦特原油价格和美国西德克萨斯中质油(WTI)期货价格均有所上涨，显示出市场对原油需求的乐观情绪。

　　中国4月规模以上工业增加值同比增长6.7%，优于预期，这一数据进一步提振了市场信心。制造业的复苏步伐加快，表明需求可能会更加强劲。

　　同时，全球主要贸易中心的石油和成品油库存下降，扭转了前几周的库存上升趋势，这也使市场对石油需求增长持乐观态度。

　　美国近期的经济指标，包括4月消费者物价涨幅低于预期的数据，推动了美国降低利率的预期。利率下滑预期将带动美元走软，这将使石油对持有其他货币的投资者来说更加便宜，并可能推动需求增长。

　　供应方面，市场密切关注即将于6月1日召开的OPEC+会议。据OANDA高级市场分析师Kelvin Wong表示，如果OPEC+决定延长减产，油价在中期可能更加坚挺。

　　澳新银行(ANZ)分析师预测，无论OPEC+会议结果如何，市场仍将出现供应短缺，未来对OPEC产量的需求将远高于目前的产量。

　　油价延续了上一交易日触底反弹惯性，连续第二天收涨。尤其是晚间在美国每周初请失业金人数下降后油价反弹力度增加，劳动力市场逐渐缓和及通胀恢复下行趋势，提高了9月份降息的可能性。

　　美国汽油随着迎来消费旺季有企稳反弹动作，裂解差有所回暖，目前市场迫切需求层面有亮点出现，后续如果能进一步走强这有助于市场信心回暖。

　　美国汽油裂解差反弹同时，昨天油价反弹但是月差结构却意外小幅回落，这意味着油价仍缺乏清晰指引，运行持续性较差。

　　虽然油价又连续二天反弹出现，但整体仍处于最近的震荡格局中，维持了震荡反复的走势，资金观望情绪浓厚，在三大月报陆续公布之后，油价也没有改变当前的相持局势。